超大型ETF基金的發行價是1元，為什麼成交價只有0 25元？

關於該基地淨值或市場價格如此之低的問題，詳見3月16日基地公告，第（3）段說明如下：

3）股份轉換根據《上交所超級ETF投資合同》和《上交所超級ETF投資說明書》的相關規定，博時管理（以下簡稱“管理人”）已確定2010年1月26日為上交所超級ETF投資的股份轉換日。當日，上交所超級指數價值為點數，資產淨值為1,285,207股，轉換前股份總數為1,406,754,806股，轉換前**股淨值為人民幣。 根據上交所超級ETF投資招股說明書中約定的股份轉換公式，股份轉換比例四捨五入至小數點後8位），轉換股份總數為5,188,459,159股，轉換股份淨值為人民幣。

根據上述轉換比例，**管理人已將每**股持有人認購的**股進行轉換，中國**存託結算有限公司上海分公司已於2010年1月27日變更登記。 轉換後的 ** 份額四捨五入到最接近的整數。 投資者可於2010年1月28日起在其上海**交易所**賬戶中檢視指定銷售機構持有的轉換後的**股。

管理人與託管人已根據轉換股份的總額進行了相應的會計處理，並相互對賬。

即為淨值**，**的發行價一般為1元，正式操作後，高於認購**的是盈利，低於虧損（但也要考慮認購費）。

哈哈！ 假設你有一家公司年增長率30%，公司的經營風險很低，幾乎和國債收益率一樣穩定，我敢保證你絕不會賣成人民幣。 你要是真的想賣，你想買多少我就買多少，大家都得發瘋搶你的**。

這樣做，你會被冤枉的！

它由三個因素決定：盈利能力、業務風險和增長。 乙個企業要上市，其整個公司管理體系必須非常健全，其經營業績必須經過第三方機構的審核，而且也是行業內規模較大的公司。

由於資訊披露、制度健全、規模大，這類公司的經營風險和誠信風險都非常低，也就是說，上市公司的**具有債券的穩定特性，必須作為衡量其價值的金融資產（這也是非上市公司的**較低的原因）。 債券的年利息為1元，如果當前國債的收益率為5%，則該債券的價值為1 5%=20元。 同理，如果一張**票一年賺1元，那麼他的**就是20元。

但是，畢竟在經營上有風險（肯定大於國債），所以這個風險要算作錢，所以**的價值不能是20元，這部分風險必須扣除，所以****應該比債券**低，可能是15元。 20元以上，除非你傻傻地買。 但有乙個比債券更好的地方，那就是**的年收入在增長，今年是1元，明年可能是，後年是，這就是公司的成長。

現在1元收入的****是15元，也就是15倍。 但明年每股收益是元，後年是2元，我不相信你願意以15元**的價格賣給別人。 所以考慮到增長，你可能願意以 25 元的價格賣給別人，對吧？

正是這三個因素的相互加強和抵消，形成了最佳價值。 但實際上，由於中國的投資者主要是非專業人士，他們中的大多數人不懂估值，他們經常隨著起伏而買賣。 上市公司為了一夜暴富，無底線吹噓企業盈利，誇大增長，淡化風險，提高發行價，沒有底線。

所以這些因素綜合起來，新股的**往往高得離譜。

一旦上市，就具有金融資產的特徵，不能看作是單純的產權，所以高於非上市公司是正常的。 在社會上，就算是非上市公司，年業績也能穩健增長30%，從來沒見過傻傻的創業者賣錢換元。 至少2元以上。

讓我們簡單談談供您參考。

公司的價值由總資產、淨資產、淨資產回報率、預期增長率、每股收益等指標決定。 一般情況下，公司的資產淨值遠大於面值，上市後一般採用每股收益*市盈率來獲得合適的價值。 比如公司總資產10億，淨資產5億，年營業收入1億，淨利潤5000萬，總股本5000萬，所以按照30倍的市盈率可以發行30元，但其**的實際面值只有5000萬， 市場價值為30*5000萬=15億。

這也是為什麼公司爭相上市的原因，上市前可能只是根據淨資產來計算價值，而上市後的市值一般遠大於資產淨值（也有破網的，比如銀行、煤炭），那麼股東就可以拿到幾倍甚至幾十倍的收益的股票， 上市時還可以獲得免費投資（IPO融資）

因為**在炒作中，已經偏離了原有的價值，作為目標獨立存在。 因為市場的買賣，**本身就具有無限的魅力，**在交易的衝動下會偏離自身的價值。

囉，**風險高，有高有低，不容易衡量，除非內心有感覺

該**是基於上海證券交易所20大藍籌股**的指數。 換句話說，如果你買這個，你就持有上海證券交易所排名前20位的藍籌股。 當你買入上證50指數時，它是2500點，現在是2000點，所以你損失了20%。

如果想回公升到1元，就得等到上證50指數回公升到2500點。 （上證50指數是最接近您投資標的的指數，不能完全等同，僅供參考）。

其實，這種**適合定期投資，不適合一次性購買。 從長遠來看，這個**還是不錯的，長期持有（10年以上）會有不錯的回報。 不建議你現在贖回**，如果你有閒錢，也可以多投資一些，畢竟現在的**藍籌股都處於歷史位置。

我猜你是乙個規避風險的投資者，適合你的應該是保本和債券。

沒有人能預知未來 只能問上帝 尤其是現在全球經濟低迷，中國將無法獨善其身。

一般來說，ETF是以現金購買的，不太可能用一籃子贖回。

所以它應該是 t+1。

不知道手續費是多少，但肯定比買賣**買**要低。

不應該有運動。

做空ETF的方法如下：（我具體操作過）。

目前，共有7只ETF可用於槓桿交易，可在上海證券交易所和深圳證券交易所查詢**。

賣空和T+0可以同時實現。

舉個例子，我上午賣出乙隻ETF，**是2元，數量是10000單位，下午看到**已經跌到元，我買回10000單位，賣空獲利。

當然，會有手續費和證券借貸費。

【ETF**】的交易規則是一樣的，是T+1，不是T+0，但比普通**風險更大;

關於【ETF**】的交易手續費，與同一賬戶的佣金比例相同**，提交時間相同，扣款方式相同;

ETF**與權證無關，亦無類似行權操作。

ETF手續費5元以下按5元收取，超過5元按與**公司約定收取，一般按萬元1.2收取。 稍微低一點是每 10,000 人中有 0.7 人，你認為你被多收了還是。

因為只要按照你跟蹤的指數比例買賣，就可以省去研究成本等自然成本，但是二級市場是有手續費的，但是沒有稅。

您應該知道的第一件事是 ETF 是什麼它實際上是事務性的，開放式的。 它與一般的發展風格沒有質的區別。

現在證監會將"兩次融合"，範圍內有 7 只 ETF。 而"兩次融合"可以執行 T+0 操作。

做空的理由很簡單; 也就是說，你沒有ETF**，但你看跌了市場前景，這個時候你可以向**公司借證券（即向他借**），然後賣出，第二天，**的**和你的判斷是一樣的，真的下跌了，你可以立即**相同的金額，回到**公司，這個買入和賣出， 你讓一切變得不同。比如你做空了某**，上午給**公司融資**10萬股，按每股2元賣出，到下午**跌到元，你立即**等額**返還給公司，兩者的差額是1萬元，也就是你一天賺了1萬元， 當然，您還必須取消證券借貸的手續費和買賣佣金**。估計不超過2%。

此示例充分解釋了 t+0 和"做空"兩個概念。 做空意味著您可以在同一天買入和賣出。

1. T+1交易。

2、手續費與**交易費相同，每個人賬戶資金的佣金一般不同，佣金標準也不同），買賣支付佣金，賣出也支付1的印花稅。在上海賬戶買賣時，每1000股將支付1元的轉讓費。

3. 不可以。 附錄：沽空是指部分ETF**可作為證券借貸標的！ 證券借貸對個人的要求非常高，似乎至少可以做到50萬資金。

證券借貸是借入**公司**（如ETF**），然後賣出，然後買回股價**並償還，產生價格差異。

ETF是一籃子資金池。 他在 T+0 上接受手術。 由於他的T+0操作和頻繁操作，手續費一般都很低，達到與經紀公司成本價相近的價格。

它與權證不是一回事，沒有行權的概念，但如果池中有權證，則可能涉及行權。

ETF的運作是反轉一級市場和二級市場，這意味著哪個賣得更高，哪個賣得低。ETF做空就是在二級市場上賣出大量的ETF，相當於賣出大量的**，即為做空。 保證金交易有**種，可以借入ETF籃子**中的乙個，也可以借入多個，但很難將ETF中的所有**都融資，因此很難做空ETF品種。

其實現在做ETF套利的人很少，因為現在市場流動性不夠，他們沒有套利的空間，你只要知道怎麼做，然後就會有賺錢的空間。 現在不勞而獲，或者做指數套利賺錢。

購買金額**為1000元人民幣。 為什麼收益時只有一美元。 當損失為負數時，它接近50？

可能是計算了認購費或手續費。

你是通過經紀人購買的嗎**？ 據我所知，券商的系統也會將認購費計入虧損中，並且會重複計算，主要是因為券商的系統主要用於**交易，**交易佣金、轉賬費等都是額外收取的，並且不會在認購金額中扣除，所以認購費會有重複計算。 最準確、最簡單的計算方式，就是看你**的當前市值，從市值中減去1000元，就是你的盈虧。

ETF**交易：手續費僅為佣金（不超過交易金額的3/1000，起點），不收取過戶費、印花稅等。

ETF**贖回：ETF申購贖回起點不同，金額較大，具體認購金額及贖回費用詳見ETF招股說明書。

ETF**交易規則：

1、當日認購的**股可當日賣出，但不能贖回。

2、當日**份額可當日贖回，但不能出售。

3、當日贖回的**可當日賣出，但不能用於認購**股。

4、當日**可用於認購**股，但不能出售。

由於ETF的交易方式比較開放，買賣ETF存在一定的風險，沒有市場經驗的投資者在買賣時需要謹慎。

ETF**交易規則：

買賣ETF**時，應注意：

1. 因為ETF**是在場內交易的，所以和**是一樣的。 如果每天沒有足夠的交易量，則說明這個**的買家和賣家不多，這可能會導致你的**交易不成功。

2. ETF**是指數**，漲跌跟蹤指數的表現。 **效能的好壞取決於指標，跟蹤指標的誤差非常重要。 因此，在選擇ETF**時，也要注意ETF**的跟蹤誤差。

3、當ETF二級市場交易偏離股票淨值時，即當出現折價或溢價時，投資者可以在一級市場、二級市場和現貨市場之間套利，以獲得無風險收益。