中小企業融資困難的原因是什麼？

我國中小企業的分類標準是員工人數在2000人以下，或銷售收入在3億元以下，或總資產在4億元以下。 其中，中型企業必須滿足300人以上員工的需求，銷售額3000萬元以上，總資產4000萬元以上，其餘為小企業。 與大型企業相比，由於企業規模小、貸款風險高、管理水平有限、信用擔保體系不完善等因素，中小企業融資渠道少、融資能力低、金融機構支援不多，無論是間接融資市場還是直接融資市場，都難以籌集到所需的資金。

融資是目前中小企業發展中遇到的最突出問題。 然而，這個問題不是單方面原因造成的，而是多種因素共同制約造成的。 我國目前正處於企業轉型和經濟結構公升級時期，中小企業不能很好地適應這一時期自身產權角色和經營模式的轉變，再加上我國法律政策和外部經濟環境還很不完善，金融機構不信任中小企業， 等，導致中小企業融資環境惡化，融資渠道狹窄。

1）社會信用體系尚不完善。借款人、擔保、抵押、風險補償、責任追究等環節還不完善。 近年來，各類融資擔保公司發展迅速，對改善中小企業問題起到了很大的作用，但面對信用體系不完善的局面，尤其是近兩年實體經濟普遍低迷，敢於擔保、縮保並非孤立現象， 而擔保公司的資金則轉向高利貸等高收益、高風險的業務領域，容易發展成惡性迴圈。

因此，面對中小企業，銀行不敢放貸，擔保公司不敢擔保。

2）中小企業直接在資本市場籌集資金的方式較少。在中國的**市場，國有上市公司的數量和市值仍然遠高於中小企業。 從公司債券市場來看，中小企業很難獲得發行債券融資的資格。

近年來，信用增級集體債券、中小企業私募票據等金融創新品種的出現和興起，確實取得了一些突破性進展，但要達到預期效果還有很長的路要走。

3）中小企業質量不高。部分企業的誠信意識還很薄弱; 一些企業覺得晚幾天還款很正常，即使有錢也不想還銀行貸款，企業的還款意識滯後於銀行信用體系和風險管理的需要。 這也是小企業融資基本沒有信用擔保的原因。 部門企業經營管理滯後，治理結構談不上，銀行缺乏足夠的資訊和信任來判斷企業的盈利能力; 在小企業中，不完整和未經審計的會計報表很常見，另一方面，小企業發布的資訊相對較少; 即使擁有企業所能提供的所有資訊，銀行有時也無法評估企業的盈利能力，銀行出於風險考慮，更願意返還貸款; 這也是小企業貸款銀行更注重擔保的原因。

我認為，由於多種原因，中小企業融資困難是乙個長期存在的系統性問題。 從業務角度來看，有三個關鍵限制：

一是規模小，積累少，難以提供有效的抵押品;

二是金融體系不規範，資訊透明度差，難以對信用狀況做出客觀判斷;

三是普遍缺乏核心競爭力，業績不夠穩定，發展前景難以評估。 從銀行的角度來看，為中小企業提供融資也存在實際困難：

1、由於缺乏直接融資渠道，多元化融資平台尚未向中小企業全面開放，中小企業的資金需求大多依賴銀行信貸，融資壓力集中在銀行體系;

2、風險補償機制不完善，中小企業經營成本高，風險大，由銀行獨自承擔，加劇了銀行謹慎放貸;

3、稅前核銷政策比較嚴格，加上嚴格的業務責任追究和績效考核，面對投資者和監管部門的考核壓力，銀行開展中小企業金融服務的積極性受到了影響。

我建議去明德學習中小企業融資。 北京市明祿局德天盛投資管理中心（以下簡稱“明德天盛”）是一家以私募股權和隱權投資為核心業務的專業投資機構。 明德天盛是一家對中國資本市場上市公司高管、證券公司、經驗豐富的企業戰略與管理顧問、資深投融資、法律、金融專家和具有一定一流資源背景的人士有深入了解的公司，專注於為擬上市公司提供私募股權投資和戰略投資銀行服務。

據有關資料顯示，截至目前，我國中小企業超過4200萬家，佔企業總數，工商註冊中小企業460萬家，個體私營企業3800萬家。 中小企業創造的最終商品和服務價值約佔國內生產總值的60%，生產的商品佔社會銷售總額的60%，納稅額超過總額的一半，提供了全國約80%的城市就業崗位。 包括民營企業在內的中小企業已成為擴大就業的主要渠道。

在城鎮提供了約75個就業崗位，不僅安置了大量下崗城市職工，還吸納了大量農村剩餘勞動力，有效解決了農村剩餘勞動力轉移就業問題，緩解了勞動力供需矛盾，確保了社會穩定和經濟發展。 中小企業正在成為中國創新的主力軍。

中小企業特別是中小型民營企業在快速發展的同時，也遇到了許多問題。 其中，資金短缺、融資渠道狹窄成為制約中小企業發展的重要因素。

目前，中小企業的融資渠道非常狹窄，除少數大型知名企業外，普通中小企業的融資能力有限。 目前，企業融資渠道有三種：向銀行申請貸款、發行公司債券、發行上市直接融資。

國有企業股份制改革一直被視為國有企業改革的一項基本措施，特別是與國有經濟控制有關的國有大中型企業，中小企業發行公司債券和上市籌集資金非常困難。 另一方面，中小企業發行公司債券由於涉及金融風險，難以獲得批准。 從目前的情況來看，中小企業主要靠自有資金和銀行貸款融資。

事實上，中小企業很難從銀行獲得貸款。

從目前的情況來看，中小企業尚未建立外部市場融資體系，基本都是內部融資，自身發展滾雪球，企業難以形成規模化生產。 中小企業面臨的資金矛盾十分突出，許多盈利專案的企業由於難以籌集到必要的資金，無法最大限度地發揮其能力，這成為制約民營企業的重要“瓶頸”。

要促進中小企業特別是中小企業的快速發展，就要建立完善的融資體系，而最根本的就是要建立企業的外部融資體系，即市場融資體系。