什麼是期權的內在價值，什麼是期權的時間價值和內在價值

溢價由內在價值（也稱為內在價值）和時間價值組成。 期權的內在價值是由期權合約相對於標的市場的行使決定的，這意味著期權買方可以以比現有市場更好的條件出售標的的收益。 內在價值只能為正數或零。

只有價內期權才有內在價值，價內期權和價外期權都沒有內在價值。

價內看漲期權的內在價值 =

當前目標。

期權執行價格。

價內看跌期權的內在價值 =

期權執行價格。

目標****。

示例：2018 年 5 月 18 日，當前 50 年 50 ETF 的價內看漲期權和價內看跌期權的內在價值。

1. 價內看漲期權的內在價值。

目前市場上50 ETF**是，50 ETF買入2600，價內看漲期權內在價值=

50ET在2950年5月買入，因為目前標的50ETF**小於期權行權**（<，所以是價外期權，所以它沒有內在價值，是零。

2. 價內看跌期權的內在價值。

50 ETF 的當前市場是 50 ETF 在 5 月 2750 賣出，價內看跌期權的內在價值 =

50ETF在5月2600賣出，因為期權行權**小於當前標的50ETF**（<，它是價外期權，所以它沒有內在價值，為零。

上圖為中航工業**智成版**選項欄截圖。

首先，我們需要知道期權的**主要由內在價值和時間價值兩部分組成，具體如下：

1.內涵價值

內在價值是指如果立即履行合同可以獲得的總利潤。 具體來說，它可以分為價內期權、價外期權和兩平期權。

1）價內期權。

當看漲期權的行權價格低於當時的實際價格時，或者當它的行權價格高於當時的實際價格時，看漲期權就是價內期權。

2）價外期權。

當行使價高於當時的實際行使價，或者當看跌期權的行使價低於當時的實際行使價時，看漲期權即為價外期權。 當期權價外時，內在價值為零。

3）雙平選項。

當看漲期權的行使價等於當時的實際值時，或者當看跌期權的行使價等於當時的實際值時，該期權為二偶數期權。 當期權是雙向期權時，其內在值為零。

2. 時間價值

期權距離到期日越長，發生重大變化的可能性就越大，期權買方通過行使期權獲利的機會就越大。 期權的買方應為較長期權支付比較短期權更高的溢價。

值得注意的是，溢價與到期時間之間的關係是非線性關係，而不是簡單的多重關係。

期權的時間值隨著到期日的臨近而減小，期權到期日的時間值為零。

期權的時間價值反映了期權交易過程中的時間風險和波動風險，當合約行權0%或100%時，期權的時間價值為零。

選項的時間值 = 選項 ** - 內在價值。

3. 價內期權、價外期權和兩平期權的區別

價外期權和兩平期權的內在價值為零。

到期日期的時間值為零。

期權的內在價值是指期權因立即行使而產生的經濟價值。

期權的時間價值，又稱外在價值，是指期權合約的購買者為購買期權而支付的超過期權內在價值的期權費價值。 期權的時間價值與轉讓的剩餘期限、****的歷史波動率、****的當前水平有關：轉讓的剩餘時間越長，變化越大，期權的時間價值越高; **波動率越高，期權的時間價值越高; 如果股票價格過高或過低，期權的時間價值越低。

期權的內在價值是多方行使期權時可以獲得的回報的現值。 期權** = 期權的內在價值 + 期權的時間值。

期權的**可以分為兩部分：內在價值和時間價值。

期權的內在價值是期權立即行權時的價值（即，假設它是美式期權）。

期權 iv 的內在價值 = max（0， s-x） 賣出期權 iv 的內在價值 = max（0， x-s） 其中 s 是當前市場價格，x 是行使價。

期權價值 = 內在價值 + 時間價值。 內在價值意味著期權的價值只有在立即行使的情況下才能為正或為零。

時間價值是指在期權的剩餘有效期內，合約標的物發生變化以有利於期權權利人的可能性。

影響期權價值變動的主要因素如下：

1） 相關資產的變動**;

2）標的資產的波動性變化;

3）期權剩餘期限的縮短;

4）相關資產的股息變動;

5）運動**。

您好，期權價值由兩部分組成：內在價值和時間價值。

1.概念不同：期權值是可轉換債券的價值通常會超過純債券價值和轉換價值。 期權的內在價值是當期權被多方行使時可以獲得的回報的現值。

2.公式不同：期權的內在價值是期權**=期權的內在價值+期權的時間值。 選項值 = 嵌入值 + 時間值。

3、內在價值不同：期權的內在價值是期權價值中反映橡膠碼權最終確定與當前價值之間關係的部分。 期權的內在價值是期權立即行使的價值（即，假設它是美式期權）。

例如，如果看漲期權的市場價格為每股 50 美元，並且以此 ** 作為標的資產的看漲期權的搜尋型別最終確定為每股 45 美元，如果該看漲期權的交易單位為 100 股，則立即行權，即以每股 45 美元的價格完成 **100 股**， 然後賣出**市場**每股50美元] 該看漲期權的內在價值等於100*（50-45）=500$

期權的時間價值是期權購買者為購買期權而實際支付的期權費價值超過期權的內在價值。

它與剩餘期限和內在價值有關。 一般來說，剩餘時間越長，時間的價值越大; 但是，當期權接近到期日時，在所有其他條件相同的情況下，時間值下降得更快並逐漸趨於零。

期權的內在價值和時間價值是期權定價的兩個關鍵因素。

內在價值是期權的實際價值，它代表了期權在立即行使時可以獲得的利潤。 對於看漲期權，內在價值是標的資產**減去期權執行價格，如果內在價值為正，則看漲期權是有利可圖的。 對於看跌期權，內在價值是期權的行使價減去標的資產**，如果內在價值為正，則看跌期權是有利可圖的。

如果內在價值為負，則意味著期權沒有獲利空間，只能等待標的資產的未來變化**。

時間價值是期權**中除內在價值之外的部分，內在價值是期權買方支付的保險費。 時間值是期權到期前剩餘時間對期權**的影響。 時間值隨著期權的到期而逐漸減少，直到到期時間為零。

了解期權的內在價值和跨期價值對期權的買賣雙方都很重要。 對於期權買家來說，了解內在價值和時間價值可以幫助他們決定是否以及何時。 對於期權賣家來說，了解戰鬥的內在價值和時間價值可以幫助他們決定期權的定價策略和時機。

在期權交易中，內在價值和時間價值都是影響期權**和回報的重要因素。