對沖、投機交易和套利交易的區別

套利交易和投機交易的目的是為了獲得投資收益，但在操作方式上存在差異，主要體現在：（1）交易方式不同：投機交易是在一段時間內建立單一的合約。

開立多頭或空頭頭寸，即預期時做多****，預期時做空****，在同一時間點為單向交易。 套利交易是在相關合約之間，或**與現貨之間同時建立多頭頭寸。

多頭和空頭頭寸同時在兩個方向上交易。 （2）盈利不同：投機交易是利用單份合約的波動來獲利，而套利是利用相關合約或現金和現金。

商品之間的相對差異套利利潤。 （3）承擔的風險程度不同：投機交易承擔單筆合約變動的風險，套利交易承擔點差變動的風險。 Micro.com 上有更多精彩的內容。

1.交易目的不同

1）套期保值是規避或轉移現貨漲跌所帶來的風險的一種方式**，以鎖住利潤，控制風險;

2）投機者是為了從風險中獲利。

2. 不同的風險承受能力：

1）套期保值方僅承擔基差變動帶來的風險，相對風險較小;

2）投機者需要承擔變化帶來的風險，相對風險較大。

3.不同的操作方法：

1）套期保值持倉需要根據現貨持倉制定，套期持倉與現貨持倉方向相反，型別和數量相同或相似;

2）投機者根據自身的資本量、資本占有率、心理承受能力和對趨勢的判斷進行交易。

套期保值是指利用市場作為轉移風險的場所，利用合約作為未來在現貨市場上買賣商品的臨時替代品，現在買入商品，準備以後賣出，或為未來需要買入的商品投保的交易活動。

套利是指投資者或借款人同時利用兩地利率差額和貨幣匯率差額進行清算資本以牟利。 套利有兩種型別：抵消套利和非抵消套利。

又稱多頭套期保值，現貨**和****雙雙上漲，**市場的利潤很大程度上抵消了現貨****帶來的損失。 飼料企業獲得了比該模型更好的套期保值效果，有效防範了原料帶來的風險。

但是，由於現貨市場的漲幅大於現貨的漲幅，基差擴大，使飼料企業在現貨市場上因現貨上漲而虧損大於市場因漲價而產生的合約利潤，斷倉後的利潤仍為虧損1000元。 這是由基差的不利變動引起的，是正常的。

出售資產（大多為**）以規避風險的投資者**對應**。 即投資者選擇在現貨市場做空，在**市場做多。 原因是投資者擔心資產會在市場上，所以當市場盈利時，他們會彌補現貨市場的損失。

投資者計畫將未來收到的一筆資金投入市場，在資金到位之前，投資者認為股票將在短期內，為了減少未來購買資產而遭受損失的需要，投資者可以先在市場上簽訂合約， 以便確定未來的購買。

"套期保值是為了防止****，賣出套期保值是為了防止****。

比如未來企業為了防止大豆上漲而對大豆進行套期保值，即套期保值。 現在現貨市場是100元噸，比如半年後現貨市場可能**到120元噸，那麼現在在**市場做**50噸大豆**合約，等到半年後在**現貨市場**50噸大豆，同時在**市場將之前的50噸大豆**合約賣出， 所以在半年後的這個時間點上，**市場是賣出，現貨市場是**，成交的方向是相反的。

賣出套期保值。

例如：一家公司想在未來**大豆，但擔心大豆****，這個時候應該籤乙份看跌期權（賣大豆在市場上**），半年後，大豆**真的**，這個時候大豆****在現貨市場，所以賣現貨就出現了虧損，而在**市場，****大豆合約（**市場收益）， 套期保值和平倉，**市場盈利，從而實現套期保值。

答：套期保值是指企業為規避外匯風險、利率風險、商品風險、股票議付核實風險、信用風險等，使套期工具的公允價值或現金流量變動預期能抵消首期專案的公允價值或現金流量變動風險的全部或部分的交易活動。投機套利是指交易者自行承擔風險的交易活動，衍生品融資包括挖礦工具的方向，並賺取隨時間變化的差額。

套期保值交易者一般為生產經營單位，應使用衍生金融工具對沖基礎金融工具和現貨（即**套期保值專案）的波動敏感風險; 投機套利者多為敢於在資本市場上冒險的投機者，一般不涉及基礎金融工具或現貨交易，只買賣衍生金融工具，低價買入、賣出或賣出獲利。 因此，從某種角度來看，兩者是不可或缺的：交易者有套期保值要求，即規避風險，敢於冒險的投機套利者; 如果套期保值者判斷失誤，投機套利者將獲得從衍生金融工具中獲利的機會。

也可以說，兩者的共存是衍生金融工具市場存在和發展的基礎。