商業銀行的投資銀行部和真正的投資銀行的投資銀行部有什麼區別？

我負責某股份制銀行某大分行投資銀行部近兩年，感慨萬千，想和大家分享一下。 我們的投資銀行部就其性質而言，定位為管理部門和產品部門，這意味著它是乙個成本中心，而不是乙個利潤中心。 基礎業務主要包括傳統銀團及專案融資、同業市場債券承銷、併購融資及結構性融資，創新業務主要為交易撮合財務顧問、私募股權綜合服務及準直接投資（夾層）、綠色金融業務。

在目前單獨監管而非牌照監管的環境下，我們的牌照業務僅包括債券，不包括***和中國證監會，上市公司IPO和併購重組均無牌照。 與獨立投資銀行相比，缺乏交易和資產管理，通常由金融市場部門負責。 從以上幾個方面可以看出，商業銀行的投資銀行部門其實是相當狹窄的。

雖然債券等持牌業務和銀團等傳統業務肯定了我們全力以赴，但那些無牌業務我們也不願意放棄，因為一般情況下我們其實和客戶的關係更深、更全面，而且單筆收入也很大，我們一般都會努力與券商合作完成， 一起打造乙個服務客戶的專案團隊，而不是單純的銷售客戶資源，因為客戶關係必須維護，團隊也要經過培訓。對於併購業務來說也是如此，我們往往從融資開始到諮詢環節，當然上市公司也必須與券商合作，剩下的可以自己做，但收益主要體現在融資上，事實上，不僅中國和世界各地的客戶不願意只為方案買單。 我還看了一下美國投行融資板塊的收入結構，其實中美兩地都相當相似，大多有摩根等商業銀行背景的投資銀行的收益也是部分債務和銀團融資收入，而高盛等公司大部分是部分股票和併購。

商業銀行投資銀行部以債券承銷為主，06年前，該部門的業務包括：短期融資債券、中期票據、金融債券、三貸等。 商業銀行的投資銀行部一般隸屬於企業融資部，由企業融資部牽頭發起專案。

06年後，商業銀行需要多元化業務發展，也為了從一級市場分一杯羹（畢竟是盈利的），他們逐漸將投資銀行業務的重心從債券承銷轉向資產管理。 於是，我們開始成立專門的控股公司，以獲得相應的牌照，做我們現在能理解的投資銀行業務，比如：發行、併購、資產管理等。

券商投資銀行部為獨立部門，業務範圍包括：上市發行、保薦承銷、經紀、投資諮詢、交易相關財務諮詢、債券自營交易、資產管理、投資、銀行間市場利率互換業務等。 <>

1.業務方向的差異。 券商投資銀行是傳統理解中的投資銀行，其主要職責包括股票發行、債券發行、併購重組和資本市場。

核心服務群體為上市公司; 銀行和投資銀行不能做股票方向的工作，如IPO等，而只能做債券發行和類債業務的方向。 銀行作為投資銀行的思考點是債務，併購也是併購貸款。

進行固定增加。 這也是乙個固定的增加優先順序。

還有以資本市場為導向的業務，包括**質押（在證券公司負責的部門是**財務部門）。 造成這種差異的深層原因在於銀行本身的基因，而銀行是發放貸款的機構，因為資本市場發揮著越來越重要的作用，銀行客戶擁有的資金最多，因此以貸款的形式參與其中。

2.資金和資源方面的差異。 80%的資金和客戶資源都掌握在銀行手中，銀行做投資銀行業務，最不擔心的是客戶資源的問題，雖然目前都是直接融資。

這一比例正在上公升，企業總體上仍然相當依賴銀行貸款。

銀行作為最大的綜合性金融提供者，具有資金優勢向企業放貸，每天為企業提供各種服務，企業的粘性最強。 相比之下，券商最擔心的是客戶，團隊領導首先要做的就是封鎖業務。

3.評估和操作的差異。 例如，證券和銀行業務自然不同，前者本質上是基於資產的。

它必須流通和交易，因此需要市場化; 銀行的本質是信用，核心是看交易對手的信用，核心在於獨立的風險判斷。 所以，經紀公司是投資銀行，經營還是比較市場化的，做得好就賺錢，壞了就得熬; 作為一家投資銀行，銀行仍然要依靠專案經理、分行投資行、分行行長、總行的一套審批機制。 總的來說，經紀公司的投行做得不錯，更多的是靠個人能力和調動資源的能力; 在銀行方面，投行已經做好了，調動內部資源完成專案更重要**，所以對證券公司的考核相對比較市場化。

4.發展方向的差異。 不管是銀行還是券商投資銀行，共同的都是服務企業的資本市場業務，但因為業務性質的差異，除了投行圈跳來跳去之外，券商的位置也要當成業務線，股票的方向可以去行業做投資和董事會秘書。

它也可以轉向金融機構的投資方面; 債務方向仍偏向融資方; 銀行投資銀行更關注資源的積累，更傾向於銀行體系的內部流動。

銀行投資銀行部主要從事投資和財富管理，投資銀行部主營業務為資本市場的金融中介。 投行部直接與**和債券公司的發行有關，負責IPO或債券發行的大部分前期工作。

投資銀行部主要負責組織和完成本行投資銀行業務的年度經營指標，組織開展目標客戶、目標市場和重大專案的直接運營，促進投資銀行美譽度和簡單銀行業務的整體營銷。

各行之間不完全相同，但主要業務職責如下：

1、債券承銷業務;

2、併購財務顧問業務，結合方案，綜合運用債券、理財、信託、租賃等多種併購融資工具，設計最優的併購融資資金安排方案;

3、資產型產品;

4、私募股權行業發展、政策法規創新趨勢、股權融資創新產品、服務、商業模式研發研究;

5、開展中長期貸款、專案融資業務、PPP業務等。

投資銀行與銀行有兩大區別：從融資方式上看，投資銀行進行直接融資，注重長期融資; 另一方面，商業銀行進行間接融資，專注於短期融資。 從基礎業務來看，投資銀行的基礎業務是承銷，而商業銀行的基礎業務是存貸款。

投資銀行沒有確切的定義，但一般投資銀行主要從事**市場業務，不經營傳統的商業銀行業務，不直接為個人居民開展業務。 承銷、風險公司首次公開發行、企業再發行、參與併購等，都是常見的投資銀行服務。

商業銀行是以營利為目的的金融機構，即除吸收儲蓄存款、發放商業或消費貸款及相關衍生業務外，商業銀行不得開展任何形式的其他金融業務，如公開發行等，即商業銀行不得涉足投資銀行業務領域。

但商業銀行可以成為發行或出售債券等的投資銀行，並從中收取一定的費用。 在中國，銀行分為國有銀行和商業銀行，一般來說，國有銀行機構規模大，資金實力雄厚，業務範圍廣泛。