什麼是杜邦方程式？ 杜邦方程簡介

股本回報率。

也稱為股本回報率、股本回報率或股東回報率或股東回報率 （ROE），它是衡量相對於股東權益的投資回報率的指標，反映了公司從其資產淨值中產生淨利潤的能力。 計算方法是將扣除優先股股息和特殊利潤後的利潤除以股東權益。

該比率計算公司普通股股東的投資回報率，是衡量上市公司盈利能力的重要指標。

ROE = 淨收入股東權益。

淨資產收益率反映了公司將收益再投資以獲得更大回報的能力，計算方法是將淨收入（扣除優先股股息和特別利潤）除以股東權益。

然而，一家公司的高股本收益率並不意味著它是有利可圖的。 一些行業，如諮詢公司，通常有較高的ROE，因為它們不需要太多的資產投資。 一些行業需要大量的基礎設施來產生盈利能力，例如煉油廠。

因此，一家公司的盈利能力不能僅以ROE來判斷。 一般來說，資本密集型行業進入壁壘較高，競爭較少，而ROE高但資產低的行業更容易進入，面臨更大的競爭。 因此，應使用ROE來比較同一行業。

杜邦方程。

ROE可以分解為以下公式：

ROE =（淨收入周轉率）x（營業額總資產）x（總資產股東權益）。

邊際利潤率）x（資產周轉率）x（槓桿比率）。

它也被稱為杜邦公式，它讓投資者更好地了解 ROE 的變化。

如果條件保持不變，其中一項增長將有助於推高 ROE。 例如，槓桿率的增加可能代表債務相對於股東權益的增加。 由於利息是免稅的，而股息不是，債務資本結構的增加將導致 ROE 的增加。

當然，如果公司的債務過高，債權人要求更高的風險溢價，債務支出上公升，ROE反而下降。 因此，當公司的資產回報率（ROA）大於債務利率時，債務的增加對ROE有正向影響。

在分析不同行業的ROE時，重要的是要注意單個比率的作用。 例如，在零售等利潤率通常較低的行業，槓桿率一般。 但是，門店的周轉率可能非常高，資產周轉率成為分析此類行業的重要指標。

沃倫·巴菲特（Warren Buffett）認為，成功的管理績效是高股本回報率（ROE），而不僅僅是每股收益的持續增長。 自2000-2005年以來，我國80%以上的上市公司ROE在-5%至+5%之間，ROE在30%以上的公司甚至不低於2%。

這是寶貴的 2%！ 它是中國**的希望和脊梁。 但要提防那些短期ROE高的公司，它們實際上在財務上存在問題。

在著名的杜邦方程中，ROE分為三個因素：

ROE = 期末淨利潤股東權益 = 淨利潤營業收入 * 營業收入 總資產 * 期末總資產 股東權益。

淨利潤率）（總資產周轉率）（槓桿比率）。

經營活動）（投資活動）（集資活動）。

股本回報率可以分解為三個數值比率，分別代表企業管理的三個活動，因此關注ROE很重要，這是乙個很好的財務分析，可以幫助投資者了解公司。

杜邦公式使投資者更好地了解ROE的變化。 股本回報率 （ROE） 可以分解為以下公式：ROE =（淨收入周轉率）x（營業額總資產）x（總資產股東權益）=（淨利潤率）x（資產周轉率）x（槓桿率）。